Empresas y Covid-19: ayudas directas y gestión de la morosidad
El IEAF/FEF publicó el informe “La gestión de la morosidad bancaria en la crisis del coronavirus”, elaborado por Antonio Carrascosa, ex director general del Fondo para la Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), en el que analiza los retos derivados de un posible incremento de la mora empresarial a consecuencia de la crisis del Covid-19, como puede ser la necesidad de ayudas directas, el modelo de recuperación de deudas, la determinación de la viabilidad empresarial o los distintos instrumentos de recapitalización.
El informe ofrece las siguientes conclusiones y recomendaciones principales:
- El sector financiero ha sido parte de la solución, “aportando una financiación muy relevante a la economía a pesar de las incertidumbres existentes”.
- La banca en solitario no puede resolver el problema al que se van a enfrentar numerosas empresas como consecuencia de la crisis económica del Covid-19, especialmente “si una amplísima proporción de un sector económico está prácticamente cerrado y no hay previsiones fiables sobre su apertura”.
- Harán falta más ayudas públicas, “la fase de la garantía pública al endeudamiento bancario de las empresas debe ser reemplazada por otra con más ayudas directas a empresas en determinados sectores. Esta política ha sido seguida por los principales países europeos”.
- Instrumentos de recapitalización para PYMES de cierto tamaño y grandes empresas, para las más pequeñas ayudas directas. “Parece claro que la conversión de deuda es un ejercicio que hay que acotar cuantitativamente para hacerlo manejable. Para las microempresas en los sectores más afectados por la pandemia, sólo caben las ayudas directas”. El informe señala la posibilidad de utilizar el Fondo de Recuperación y Resiliencia europeo, para la recapitalización de empresas, como una posibilidad ya contemplada en su reglamento.
- Marco general de buenas prácticas para abordar las operaciones de refinanciación y restructuración. Ante el previsible incremento de la deuda junto a una caída de ingresos en numerosas empresas, sería deseable que los bancos acordasen un marco general” para evitar la aplicación de criterios dispares en la refinanciación y reestructuración de deudas bancarias de PYMES, cuando la situación de éstas sea parecida”.
- Para favorecer las ventas de carteras morosas, el informe propone desarrollar el modelo italiano y griego de titulización de préstamos dudosos con garantía pública al tramo senior, que ha funcionado muy bien en ambos países.
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Según el economista José Carlos Diez, la banca española tiene un exceso de depósitos y liquidez disponible para atender la demanda de crédito de empresas y familias, y además lo hace con los tipos más bajos de Europa, según el BCE.
Según CEPS, la complejidad regulatoria y supervisora de la UE supone un freno estructural a la integración, inversión y profundidad del mercado, con costes que recaen especialmente en pequeñas empresas nuevos entrantes y modelos de negocio transfronterizos.
Según el BCE, un sistema de pagos eficiente, seguro e integrado reforzaría el papel internacional del euro y aportaría beneficios como menores costes de financiación, menor exposición a fluctuaciones cambiarias y mayor protección frente a sanciones.
Según el IEA, uno de los debates clave en la UE sobre simplificación de la regulación financiera es si incluir explícitamente la competitividad, eficiencia o crecimiento como objetivos de las autoridades regulatorias, siguiendo el modelo del Reino Unido.
Según el Center for the Governance of Change de IE University, unos mercados financieros más profundos e integrados reforzarían el papel global del euro. Esto requiere, entre otros elementos, sistemas de pago resilientes e interoperables y completar la unión bancaria.
Alianzas banca–crédito privado: según Oliver Wyman, los ganadores serán quienes combinen la disciplina de análisis y estructuración bancaria, su capacidad de distribución y acceso a clientes, con el apetito del capital privado por riesgo ilíquido y de largo plazo.
Lucrezia Reichlin (CEPR): la CBDC no es condición necesaria para la soberanía monetaria. Confundir dinero y pagos puede generar un diagnóstico equivocado y una mala asignación de esfuerzos de política económica.
Según el Global Risks Report 2026 del World Economic Forum, la confrontación geoeconómica, la desinformación y la polarización social destacan como los principales riesgos a corto plazo, mientras que los riesgos ambientales dominan el largo plazo.
Según el World Economic Forum, la IA ha pasado de la experimentación a integrarse en los procesos de trabajo, prometiendo fuertes incrementos de productividad, pero también planteando retos clave sobre inclusión económica, valores, confianza y resiliencia.
Según AFME, un marco regulatorio más claro, coherente y proporcionado, sin capas innecesarias y centrado en crecimiento y competitividad, es clave para aumentar la confianza, movilizar capital privado y profundizar los mercados de capitales europeos.
Según el Center for the Governance of Change de IE University, los europeos apoyan el avance tecnológico cuando refuerza seguridad, inclusión y bienestar social, pero muestran resistencia si el cambio se percibe impuesto, opaco o contrario a sus valores.
Según un informe reciente publicado por CEPS, los reguladores financieros europeos deberían adoptar la competitividad como un objetivo secundario formal, siguiendo el precedente establecido por la Financial Services and Markets Act de 2023 en Reino Unido.