Nuevas estrategias para nuevos tiempos: cómo la banca puede seguir liderando
Según el Global Banking Annual Review 2025 de McKinsey & Company, el sector bancario se encuentra ante un punto de inflexión. Pese a haber mejorado sus valoraciones y obtenidos beneficios récord a nivel global,1,2 billones de dólares en 2024, sus cotizaciones en promedio, utilizando la ratio de precio entre valor en libros, se sitúan un 67% por debajo de la media del resto de industrias. Esta brecha refleja, según el informe, la duda de los inversores sobre la sostenibilidad de los beneficios actuales en un contexto de normalización de márgenes (las subidas de tipos ya no van a ayudar), transformación digital acelerada (nuevos competidores e irrupción de la IA) y cambios en el comportamiento del consumidor. En este nuevo entorno, la consultora concluye que el futuro de la banca no se definirá por la escala, sino por su precisión estratégica: la capacidad de combinar tecnología, disciplina de capital y conocimiento profundo del cliente.
Aspectos destacados:
- De la escala a la precisión: La escala es importante, pero sin un foco estratégico no va a asegurar beneficios duraderos. Para que estos sean sostenibles, McKinsey propone una “cirugía estratégica” en cuatro frentes:
- Tecnología: adopción de agentic AI y generative AI;
- Cliente: hiper personalización y experiencia digital integrada;
- Capital: de la reasignación de capital entre unidades o negocios a la gestión micro, gestionando disciplina de capital y rentabilidad producto a producto, cliente a cliente;
- M&A: fusiones selectivas orientadas a capacidades diferenciales, no a tamaño.
- El auge de la inteligencia artificial basada en agentes: Si los márgenes disminuyen y el coste de riesgo aumenta en los próximos años, como sugiere el informe, los bancos tendrán que hacer un esfuerzo extra en costes. Y ahí será clave la IA, que redefinirá el modelo operativo bancario. En media podrían producirse ahorros de hasta un 20% de la base de costes, pero McKinsey advierte que la competencia trasladará buena parte de esos beneficios al cliente. Los bancos pioneros podrían elevar su ROTE en hasta cuatro puntos, mientras que los rezagados caerían por debajo del coste de capital.
- Un consumidor más digital y menos fiel: Solo el 4% de los nuevos solicitantes de tarjetas en EE. UU. elige su banco actual sin comparar alternativas (frente al 10% en 2018). La fidelidad se diluye ante experiencias hiperpersonalizadas, móviles y basadas en IA. Los “agentes financieros” —IA capaces de optimizar depósitos o consolidar deudas— podrían reducir hasta un 9% los beneficios globales del sistema bancario si las entidades no adaptan su propuesta de valor.
- Capital eficiente, no abundante: El liderazgo se medirá por la capacidad de liberar capital atrapado y reasignarlo con precisión hacia áreas de mayor rentabilidad y crecimiento estructural. Las operaciones exitosas de M&A dejarán de priorizar la escala para centrarse en capacidades estratégicas.
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Según AFME, un marco regulatorio más claro, coherente y proporcionado, sin capas innecesarias y centrado en crecimiento y competitividad, es clave para aumentar la confianza, movilizar capital privado y profundizar los mercados de capitales europeos.
Según el Center for the Governance of Change de IE University, los europeos apoyan el avance tecnológico cuando refuerza seguridad, inclusión y bienestar social, pero muestran resistencia si el cambio se percibe impuesto, opaco o contrario a sus valores.
Según un informe reciente publicado por CEPS, los reguladores financieros europeos deberían adoptar la competitividad como un objetivo secundario formal, siguiendo el precedente establecido por la Financial Services and Markets Act de 2023 en Reino Unido.
Según la OCDE, las pymes y start-ups que crecen rápidamente contribuyen decisivamente a la creación de empleo, el crecimiento económico y la competitividad. Las de alto crecimiento (un tercio en tres años) generan tanto empleo como las grandes empresas.
Según @McKinsey, los bancos deben prepararse para una nueva curva de crecimiento. La precisión estratégica —combinar tecnología, disciplina de capital y conocimiento profundo del cliente— distinguirá a los líderes de los rezagados.
Según Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, para impulsar el crecimiento se necesitan tres cosas: mejorar la regulación para dinamizar la iniciativa privada, profundizar la integración regional y prepararse para aprovechar el potencial de la IA.
Según The European House–Ambrosetti, la UE tiene una oportunidad de impulsar competitividad y crecimiento a través de la simplificación normativa y supervisora, sobre todo en materia de sostenibilidad y en el sector financiero.
Según Ramón Casilda Béjar, España, en el complejo panorama geopolítico actual, tiene la oportunidad de fortalecer su rol como puente entre Iberoamérica y la UE, revitalizando inversiones en las dos direcciones.
Según el @ECB, en episodios de crisis, se recurre al efectivo como reserva de valor fiable y medio de pago resiliente, lo que resalta su papel crucial más allá de su relevancia en las transacciones diarias de pagos.
Según Juan S. Mora-Sanguinetti, en España un aumento del 10% en el volumen de regulación provoca una caída del 0,5% en el empleo de las empresas con menos de 10 trabajadores.
Según Hélène Rey: “En un mundo donde las stablecoins, en particular aquellas vinculadas al dólar, se conviertan en una herramienta de pago global importante, debemos prepararnos para consecuencias de gran alcance”.
@judith_arnal propone reformas para que la UE avance en la simplificación regulatoria, empezando por consensuar qué significa, con la competitividad como pilar, además de mecanismos de coordinación y un rediseño de la gobernanza.