Nuevas estrategias para nuevos tiempos: cómo la banca puede seguir liderando

Según el Global Banking Annual Review 2025 de McKinsey & Company, el sector bancario se encuentra ante un punto de inflexión. Pese a haber mejorado sus valoraciones y obtenidos beneficios récord a nivel global,1,2 billones de dólares en 2024, sus cotizaciones en promedio, utilizando la ratio de precio entre valor en libros, se sitúan un 67% por debajo de la media del resto de industrias. Esta brecha refleja, según el informe, la duda de los inversores sobre la sostenibilidad de los beneficios actuales en un contexto de normalización de márgenes (las subidas de tipos ya no van a ayudar), transformación digital acelerada (nuevos competidores e irrupción de la IA) y cambios en el comportamiento del consumidor. En este nuevo entorno, la consultora concluye que el futuro de la banca no se definirá por la escala, sino por su precisión estratégica: la capacidad de combinar tecnología, disciplina de capital y conocimiento profundo del cliente.

Aspectos destacados:

• De la escala a la precisión: La escala es importante, pero sin un foco estratégico no va a asegurar beneficios duraderos. Para que estos sean sostenibles, McKinsey propone una “cirugía estratégica” en cuatro frentes:
  
  
  • Tecnología: adopción de agentic AI y generative AI;
  • Cliente: hiper personalización y experiencia digital integrada;
  • Capital: de la reasignación de capital entre unidades o negocios a la gestión micro, gestionando disciplina de capital y rentabilidad producto a producto, cliente a cliente;
  • M&A: fusiones selectivas orientadas a capacidades diferenciales, no a tamaño.
    
    
• El auge de la inteligencia artificial basada en agentes: Si los márgenes disminuyen y el coste de riesgo aumenta en los próximos años, como sugiere el informe, los bancos tendrán que hacer un esfuerzo extra en costes. Y ahí será clave la IA, que redefinirá el modelo operativo bancario. En media podrían producirse ahorros de hasta un 20% de la base de costes, pero McKinsey advierte que la competencia trasladará buena parte de esos beneficios al cliente. Los bancos pioneros podrían elevar su ROTE en hasta cuatro puntos, mientras que los rezagados caerían por debajo del coste de capital.
  
  
• Un consumidor más digital y menos fiel: Solo el 4% de los nuevos solicitantes de tarjetas en EE. UU. elige su banco actual sin comparar alternativas (frente al 10% en 2018). La fidelidad se diluye ante experiencias hiperpersonalizadas, móviles y basadas en IA. Los “agentes financieros” —IA capaces de optimizar depósitos o consolidar deudas— podrían reducir hasta un 9% los beneficios globales del sistema bancario si las entidades no adaptan su propuesta de valor.
  
  
• Capital eficiente, no abundante: El liderazgo se medirá por la capacidad de liberar capital atrapado y reasignarlo con precisión hacia áreas de mayor rentabilidad y crecimiento estructural. Las operaciones exitosas de M&A dejarán de priorizar la escala para centrarse en capacidades estratégicas.