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Perspectivas de la calidad crediticia del sector bancario en Europa
La Comisión Europea elaboró una nota para el Eurogrupo, describiendo el estado de situación en la solvencia de las empresas europeas, a través de un repaso general de la dinámica de crédito empresarial, su posición de liquidez, las condiciones de acceso al crédito previstas a futuro y las medidas de ayuda a las empresas proporcionadas por los gobiernos de la unión europea para hacer frente a la crisis del Covid-19.
En resumen, la nota incluye las siguientes conclusiones:
- Las medidas de apoyo gubernamentales a las empresas por la crisis del Covid-19 han sido fundamentales para mantener a flote muchas empresas durante los confinamientos: la crisis del Covid-19 ha tenido un impacto significativo en el sector empresarial “sin tener en cuenta las medidas de apoyo del gobierno o los nuevos préstamos, el 23% de las empresas de la UE habría experimentado problemas de liquidez a finales de 2020, tras agotar su capital circulante”.
- El impacto de la pandemia en la situación financiera de las empresas varía por países, debido a una combinación de factores como, por ejemplo, la estructura productiva de cada país, los niveles de endeudamiento previo, el impacto de la crisis o la fortaleza de las medidas de contención: “las empresas que tienen problemas de liquidez tras agotar su capital circulante oscilan entre el 8% en el sector de fabricación de ordenadores y componentes electrónicos y el 75% en el sector de servicios de hostelería y restauración”.
- Según la nota, el final de las medidas de apoyo del gobierno (garantías de préstamos del gobierno y esquemas de moratorias) junto con la incertidumbre sobre las perspectivas de ingresos futuros y unos niveles más altos de deuda corporativa, probablemente llevarán a un incremento del volumen de préstamos dudosos en Europa, sin embargo, “cuándo se producirá y la magnitud de ese aumento sigue siendo incierto”.
- Frente a esta situación de mayor morosidad e insolvencia empresarial, algunos factores seguirán siendo relevantes:
- Medidas de apoyo del gobierno, que se espera evolucionen de un enfoque general hacia medidas más específicas "para las empresas que lo necesitan y sean viables"
- Procedimientos sólidos de concurso y pre-concursales, serán clave para hacer frente a un posible aumento de las insolvencias empresariales. Se necesitan marcos de insolvencia eficientes que garanticen que la deuda viable se reembolse, mientras que la deuda inviable se liquide rápidamente.
- La provisión de crédito a las empresas seguirá siendo esencial: a medida que las empresas agoten sus fondos propios y las medidas de apoyo disminuyan, será esencial preservar una canal eficaz de crédito. En este sentido, la nota advierte que "en el tercer y particularmente en el cuarto trimestre de 2020, los bancos de la zona del euro, en conjunto, habían comenzado a endurecer las condiciones crediticias a las empresas, sobre todo a las pymes, a medida que aumenta las percepción del riesgo a nivel de empresa y de toda la economía".
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