Resiliencia de la banca europea al nuevo ciclo de tipos de interés

Luis de Guindos, vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), y Andrea Enria, presidente del Consejo de Supervisión del BCE, han publicado conjuntamente un artículo sobre los resultados de la reciente evaluación del BCE de la resiliencia de los bancos europeos en esta fase de normalización de la política monetaria y el impacto de las subidas de los tipos de interés en los balances, la rentabilidad de los bancos y su capacidad para proporcionar crédito a hogares y empresas.

Principales conclusiones:

• La evaluación del BCE sobre la capacidad de resiliencia de las entidades de crédito en distintos escenarios macroeconómicos muestra que el sector bancario es suficientemente sólido para hacer frente a los efectos de la subida de tipos en sus balances.
  
  
• Sin embargo, los bancos deben prepararse para posibles efectos a más largo plazo relacionados con la normalización de la política monetaria:
  
  
  • Deben prestar especial atención a la gestión del riesgo de tipos de interés y de activos y pasivos. La evaluación del BCE muestra cómo la supervisión de este riesgo por parte de los bancos presenta deficiencias que pueden traducirse en una posible estimación incorrecta de riesgos con impacto en la cuenta de resultados.
    
    
  • La rentabilidad de las entidades aumentaría en general por la subida de tipos, impulsada por mayores ingresos en el margen de intereses, pero tendría un impacto negativo en fondos propios a medio plazo por pérdidas en la valoración de renta fija.
    
    
  • Las provisiones por insolvencias también aumentarían, reflejando las posibles dificultades de los hogares y las empresas más frágiles para hacer frente al aumento del coste del servicio de la deuda.
    
    
  • El impacto global en la solvencia de las entidades sigue siendo, por término medio, bastante moderado, con una gran heterogeneidad entre bancos. Sólo unos pocos bancos, que representan el 0,1% de los activos del sector, podrían reaccionar a los impactos negativos en su solvencia, desapalancando su balance y retrayendo el crédito.