El Euro Digital, un complemento, no un sustituto del efectivo ni un instrumento de inversión o ahorro
El Banco Central Europeo está estudiando la posibilidad de emitir un euro digital, y la decisión sobre los próximos pasos se tomará en octubre de 2023. En todo el mundo, el dinero electrónico está evolucionando rápidamente: más de 100 bancos centrales están estudiando la posibilidad de crear monedas digitales (CBDC, por sus siglas en inglés) y algunos, como China, ya las utilizan. Según el artículo, independientemente de que la Unión Europea necesite o no un euro digital, muchos responsables políticos parecen haber decidido que lo quieren.
Principales conclusiones del artículo:
- Límites a las tenencias de euros digitales: está sobre la mesa un límite de 3.000 euros, lo que establecería el euro digital como un complemento del efectivo, pero no como un instrumento para mantener activos líquidos sustanciales (no sería una alternativa de inversión o ahorro). El BCE ha propuesto un límite mensual de 1.000 transacciones, posiblemente con un valor máximo de 50 euros cada una. Teniendo en cuenta este límite, algunas estimaciones apuntan a que la cantidad de depósitos que podrían traspasarse desde depósitos bancarios tradicionales a euros digitales, podría ser de alrededor de 1 billón de euros, equivalente al 10% del total de depósitos bancarios a la vista.
- Presión para aumentar el límite: Las recientes turbulencias en el sector financiero, junto con la falta de un seguro de depósitos conjunto genuino en la zona del euro, pueden ejercer presión sobre el BCE para que considere aumentar los importes permitidos. Sin embargo, según el artículo, estos límites más altos podrían debilitar el sistema bancario de la noche a la mañana si los clientes traspasaran inmediatamente sus depósitos hasta el nuevo límite permitido.
- El diseño final aún está en discusión y se construirá en torno a tres palancas principales: (a) funcionalidades para reducir el uso excesivo b) un modelo de distribución que fomente la intermediación, (c) la capacidad de orientar las condiciones de liquidez según las necesidades. Los consumidores accederían al euro digital a través de bancos y proveedores autorizados, sin comisiones por uso básico. Por el contrario, los costes correrían a cargo de los comerciantes y proveedores de servicios de pago. En conclusión, el principal objetivo debería ser hacer que los pagos electrónicos estén disponibles para todos los residentes de la zona del euro, independientemente del país en el que vivan, trabajen o viajen.
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