Estabilidad Financiera y Grandes Tecnológicas en Banca
Jorge Padilla, director de Compass Lexecon, escribe en la "Revista de Estabilidad Financiera de Primavera" del Banco de España sobre los riesgos para la estabilidad financiera causados por la entrada de las grandes tecnológicas (BigTechs) en la actividad de banca minorista. En su opinión, puede tener efectos positivos para incrementar la competencia y la inclusión financiera a corto plazo, pero también podría incrementar la inestabilidad financiera y conducir a mercados de crédito aún más concentrados a largo plazo.
Según el autor, las autoridades de competencia y los reguladores tendrán que equilibrar las ventajas y desventajas de la entrada de las BigTech en banca, básicamente a través de tres alternativas, cada una de las cuales con sus propias ventajas y desventajas:
- Eliminar las asimetrías regulatorias (especialmente en Europa), de modo que las empresas estén reguladas en función de las actividades que realizan en lugar del sector al que pertenecen y crear unas “mismas reglas de juego” en relación a los datos, solicitando a las BigTech que proporcionen sus datos a los bancos.
- Regular las actividades de las BigTech para que cumplan con las mismas obligaciones fiduciarias y de protección de inversores que los bancos.
- Reemplazar el dinero privado creado por los bancos tradicionales por dinero público creado por los bancos centrales para que los préstamos ya no se financien mediante depósitos, y la separación entre “originación y distribución” de créditos y fondeo no tenga implicaciones sistémicas.
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Según AFME, un marco regulatorio más claro, coherente y proporcionado, sin capas innecesarias y centrado en crecimiento y competitividad, es clave para aumentar la confianza, movilizar capital privado y profundizar los mercados de capitales europeos.
Según el Center for the Governance of Change de IE University, los europeos apoyan el avance tecnológico cuando refuerza seguridad, inclusión y bienestar social, pero muestran resistencia si el cambio se percibe impuesto, opaco o contrario a sus valores.
Según un informe reciente publicado por CEPS, los reguladores financieros europeos deberían adoptar la competitividad como un objetivo secundario formal, siguiendo el precedente establecido por la Financial Services and Markets Act de 2023 en Reino Unido.
Según la OCDE, las pymes y start-ups que crecen rápidamente contribuyen decisivamente a la creación de empleo, el crecimiento económico y la competitividad. Las de alto crecimiento (un tercio en tres años) generan tanto empleo como las grandes empresas.
Según @McKinsey, los bancos deben prepararse para una nueva curva de crecimiento. La precisión estratégica —combinar tecnología, disciplina de capital y conocimiento profundo del cliente— distinguirá a los líderes de los rezagados.
Según Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, para impulsar el crecimiento se necesitan tres cosas: mejorar la regulación para dinamizar la iniciativa privada, profundizar la integración regional y prepararse para aprovechar el potencial de la IA.
Según The European House–Ambrosetti, la UE tiene una oportunidad de impulsar competitividad y crecimiento a través de la simplificación normativa y supervisora, sobre todo en materia de sostenibilidad y en el sector financiero.
Según Ramón Casilda Béjar, España, en el complejo panorama geopolítico actual, tiene la oportunidad de fortalecer su rol como puente entre Iberoamérica y la UE, revitalizando inversiones en las dos direcciones.
Según el @ECB, en episodios de crisis, se recurre al efectivo como reserva de valor fiable y medio de pago resiliente, lo que resalta su papel crucial más allá de su relevancia en las transacciones diarias de pagos.
Según Juan S. Mora-Sanguinetti, en España un aumento del 10% en el volumen de regulación provoca una caída del 0,5% en el empleo de las empresas con menos de 10 trabajadores.
Según Hélène Rey: “En un mundo donde las stablecoins, en particular aquellas vinculadas al dólar, se conviertan en una herramienta de pago global importante, debemos prepararnos para consecuencias de gran alcance”.
@judith_arnal propone reformas para que la UE avance en la simplificación regulatoria, empezando por consensuar qué significa, con la competitividad como pilar, además de mecanismos de coordinación y un rediseño de la gobernanza.