Los riesgos para la estabilidad financiera internacional se han moderado en el corto plazo, pero a largo plazo, las vulnerabilidades aumentan
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI) en su último Informe de Estabilidad Financiera Global de octubre de 2024, los riesgos para la estabilidad financiera a corto plazo siguen contenidos, aunque la incertidumbre es elevada, y las vulnerabilidades están aumentando en un entorno de desconexión cada vez mayor entre la elevada incertidumbre económica y geopolítica y los bajos niveles de volatilidad financiera que se observan en los mercados. En esta ocasión el informe proporciona un análisis de los avances e implicaciones del uso de la Inteligencia Artificial en los mercados de Capitales.
Principales conclusiones del informe:
- Los riesgos para la estabilidad financiera a corto plazo siguen contenidos, aunque la incertidumbre es elevada y las vulnerabilidades aumentan los riesgos a futuro: la actividad económica mundial se ha moderado y la inflación ha seguido desacelerándose. Los riesgos para la estabilidad financiera a corto plazo siguen contenidos, aunque la incertidumbre es elevada y aumentan las vulnerabilidades en relación con: las elevadas valoraciones de los activos, el aumento mundial de la deuda pública y privada, y el mayor uso del endeudamiento por parte de las instituciones financieras no bancarias (IFNB).
- Incertidumbre económica y geopolítica: relacionada con la incertidumbre sobre las futuras políticas de los nuevos gobiernos en un año de numerosas elecciones a nivel internacional, y con la evolución de los conflictos militares en curso. En este sentido, el FMI destaca la creciente desconexión entre la incertidumbre y la volatilidad del mercado, lo que podría aumentar la posibilidad de que se produzcan aumentos repentinos de volatilidad y fuertes correcciones en los precios de los activos en el caso de algún shock adverso, que podrían verse amplificados por las vulnerabilidades.
- El sector bancario internacional se ha mantenido resistente y cuenta con amplias reservas de capital y liquidez. Si bien los índices de préstamos morosos han aumentado en algunos tipos de préstamos, como las tarjetas de crédito, los préstamos para automóviles y los inmuebles para usos comerciales (Commercial Real State en inglés), la calidad general de los activos no se habría deteriorado significativamente. Sin embargo, de ahora en adelante, los márgenes y la rentabilidad bancaria podrían verse afectados negativamente por los recortes de tipos de interés en numerosos bancos centrales.
- Oportunidades y riesgos de la IA y el machine learning en los mercados de capitales. La adopción de estas nuevas tecnologías puede generar eficiencias y ahorros de costes, tanto para los bancos como para las IFNB; estas últimas generalmente son más ágiles y están sujetas a menos restricciones regulatorias y supervisoras en el uso de la IA. Sin embargo, una adopción generalizada de estas tecnologías también podría empeorar las fragilidades financieras a futuro, a través de una volatilidad potencialmente mayor durante episodios de crisis en los mercados, una mayor opacidad o la dependencia excesiva de unos pocos proveedores de servicios de IA.
Filtrar resultados
Según la OCDE, las pymes y start-ups que crecen rápidamente contribuyen decisivamente a la creación de empleo, el crecimiento económico y la competitividad. Las de alto crecimiento (un tercio en tres años) generan tanto empleo como las grandes empresas.
Según @McKinsey, los bancos deben prepararse para una nueva curva de crecimiento. La precisión estratégica —combinar tecnología, disciplina de capital y conocimiento profundo del cliente— distinguirá a los líderes de los rezagados.
Según Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, para impulsar el crecimiento se necesitan tres cosas: mejorar la regulación para dinamizar la iniciativa privada, profundizar la integración regional y prepararse para aprovechar el potencial de la IA.
Según The European House–Ambrosetti, la UE tiene una oportunidad de impulsar competitividad y crecimiento a través de la simplificación normativa y supervisora, sobre todo en materia de sostenibilidad y en el sector financiero.
Según Ramón Casilda Béjar, España, en el complejo panorama geopolítico actual, tiene la oportunidad de fortalecer su rol como puente entre Iberoamérica y la UE, revitalizando inversiones en las dos direcciones.
Según el @ECB, en episodios de crisis, se recurre al efectivo como reserva de valor fiable y medio de pago resiliente, lo que resalta su papel crucial más allá de su relevancia en las transacciones diarias de pagos.
Según Juan S. Mora-Sanguinetti, en España un aumento del 10% en el volumen de regulación provoca una caída del 0,5% en el empleo de las empresas con menos de 10 trabajadores.
Según Hélène Rey: “En un mundo donde las stablecoins, en particular aquellas vinculadas al dólar, se conviertan en una herramienta de pago global importante, debemos prepararnos para consecuencias de gran alcance”.
@judith_arnal propone reformas para que la UE avance en la simplificación regulatoria, empezando por consensuar qué significa, con la competitividad como pilar, además de mecanismos de coordinación y un rediseño de la gobernanza.
Según @iee_org, España es uno de los entornos fiscales más exigentes para las empresas dentro del contexto europeo e internacional, lo que puede tener implicaciones relevantes en competitividad, atracción de inversión extranjera y expansión.
Según Christine Lagarde, para que el euro gane en relevancia internacional, Europa debe dar pasos decisivos completando el mercado único, reduciendo las cargas regulatorias y construyendo una sólida unión de los mercados de capitales.
Según el Banco de España, en un contexto de fuerte crecimiento de transacciones y precios, las condiciones en las que se otorgan las operaciones hipotecarias nuevas no muestran de momento señales de relajación en los estándares de concesión de préstamos.