Los puntos claves que no te puedes perder
- Santander ofrece una prima del 15% sobre el precio de referencia1, con una contraprestación total de hasta 1.908 millones de euros2.
- La contraprestación consistirá en acciones de nueva emisión de Banco Santander, que representarán hasta un 1,1% del capital social actual.
- La operación refleja la confianza de Santander en el potencial de su filial brasileña y permite a los accionistas de Santander Brasil convertirse en accionistas de uno de los grupos financieros más sólidos y rentables del mundo.
- La oferta de canje no estará sujeta a una condición de aceptación mínima.
- La operación es coherente con la jerarquía de asignación disciplinada de capital de Santander. Se espera que contribuya a mejorar la rentabilidad por acción, refuerce el crecimiento de los beneficios y la generación orgánica de capital del grupo a largo plazo, y tenga un impacto neutro en la ratio de capital.
- Santander Brasil continuará cotizando en la Bolsa de São Paulo y, sujeto al cumplimiento de los requisitos aplicables, en la Bolsa de Nueva York.
Madrid, 30 de julio de 2026 - NOTA DE PRENSA
Banco Santander tiene la intención de lanzar una oferta para adquirir la totalidad de las acciones ordinarias, acciones preferentes, units (unidades) y American Depositary Shares (ADS) de Santander Brasil que aún no posee, representativas de aproximadamente el 10% de su capital social. Está previsto que la operación se lleve a cabo mediante ofertas públicas de canje voluntarias y simultáneas en Brasil y Estados Unidos.
La oferta tendrá carácter voluntario, no tiene por objetivo la exclusión de cotización de Santander Brasil y no estará sujeta a un umbral mínimo de aceptación. En función del resultado de la oferta, los ADS de Santander Brasil podrían dejar de cotizar en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange) y cancelarse su registro ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
La contraprestación ofrecida en la oferta de canje consistirá en acciones de nueva emisión de Banco Santander. Los accionistas de Santander Brasil que acepten la oferta recibirán: (i) por cada unit o ADS de Santander Brasil, 0,4056 acciones de nueva emisión de Banco Santander y (ii) por cada acción ordinaria o acción preferente3 de Santander Brasil, 0,2028 acciones de nueva emisión de Banco Santander4. La entrega de las acciones se realizará, según corresponda, en forma de Brazilian Depositary Receipts (BDR) o de ADS, que cotizarán en la Bolsa de São Paulo y en la Bolsa de Nueva York, respectivamente.
La oferta supone una prima del 15% respecto al precio de referencia de cada unit de Santander Brasil1. La operación tendrá un importe máximo de aproximadamente 1.908 millones de euros2. En caso de que todos los accionistas minoritarios acudieran a la oferta, Banco Santander emitiría aproximadamente 156 millones de nuevas acciones, equivalentes a aproximadamente el 1,1% de su capital social actual.
Banco Santander solicitará su registro como emisor extranjero y la admisión a negociación de sus acciones en Brasil a través de un programa de BDR. Asimismo, someterá a la aprobación de su junta general de accionistas la correspondiente ampliación de capital.
La operación refleja la confianza de Banco Santander en Brasil y en el potencial de crecimiento de su negocio en el país.
Brasil es uno de los mercados principales de Santander, con unas perspectivas muy favorables a largo plazo, una base de clientes amplia y aumentando, y grandes oportunidades de crecimiento rentable. Esta operación forma parte de nuestra estrategia de asignar capital de forma disciplinada, simplificar el grupo y seguir reforzando nuestra apuesta por Brasil a largo plazo. Es coherente con nuestra jerarquía de asignación de capital y se espera que tenga un efecto positivo en el beneficio por acción y el valor contable tangible por acción, con un impacto neutro en capital. Además, ofrece a los accionistas minoritarios una atractiva prima y la oportunidad de convertirse en accionistas de uno de los principales grupos financieros del mundo para beneficiarse de la creación de valor de un grupo global y diversificado.
La operación está plenamente alineada con la estrategia de Santander de generar valor para el accionista a largo plazo y responde al marco disciplinado de asignación de capital del grupo. Constituye una alternativa atractiva frente a otras opciones de asignación de capital, y al mismo tiempo tiene un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo. Se espera que contribuya a aumentar el beneficio por acción en aproximadamente un 0,5% a partir de 2028 y el valor contable tangible por acción en aproximadamente un 0,6%, además de generar una atractiva rentabilidad sobre el capital, de acuerdo con las expectativas actuales del mercado. Asimismo, contribuirá a reforzar el crecimiento del beneficio del grupo a largo plazo y su capacidad de generación orgánica de capital.
Para los accionistas minoritarios de Santander Brasil, la oferta representa una atractiva oportunidad para materializar el valor de su inversión con una prima significativa sobre el precio de mercado. Al mismo tiempo, les permitirá convertirse en accionistas de uno de los principales grupos financieros del mundo, con una base de generación de beneficios más amplia, una rentabilidad resiliente y una trayectoria contrastada de creación de valor sostenible.
El lanzamiento de la oferta y la propia oferta estarán sujetos a las condiciones habituales en este tipo de operaciones, entre ellas la obtención de las autorizaciones regulatorias correspondientes, la aprobación por la junta general de accionistas de Banco Santander del correspondiente aumento de capital y la ausencia de cualquier cambio materialmente adverso.
1. Calculado sobre la base del precio de cierre a 30 de julio de 2026 de la acción ordinaria de Banco Santander, de 12,248 euros, y del precio de cierre de la unit de Santander Brasil, de 25,25 reales brasileños, a fecha de 30 de julio de 2026, según figura en Bloomberg a las 22.00 CEST, así como de un tipo de cambio BRL/EUR de 5,8461 a esa misma fecha.
2. Calculado sobre la base de un precio de la acción ordinaria de Banco Santander de 12,248 euros a fecha de 30 de julio de 2026.
3. Cada unit de Santander Brasil está compuesta por una acción ordinaria y una acción preferente.
4. La ecuación de canje estará sujeta a los ajustes que resulten necesarios como consecuencia de determinados acontecimientos que puedan producirse entre la fecha del presente documento y la fecha de finalización de la oferta, incluidos el posible reparto de dividendos, intereses sobre el capital propio (interest on equity) y/o acciones liberadas por Banco Santander y/o Santander Brasil, así como desdoblamientos (stock splits) o agrupaciones de acciones (reverse stock splits) llevados a cabo por cualquiera de ambas entidades. Las recompras de acciones realizadas durante dicho periodo no darán lugar a ningún ajuste de la ecuación de canje. La contraprestación de la oferta de canje se ha determinado tomando como referencia el número de acciones de Santander Brasil en circulación. La documentación definitiva de la oferta incluirá las habituales disposiciones de ajuste por dilución.