Banco de España
El sistema bancario en la sombra y el arbitraje regulatorio: ¿El eterno retorno?. José Mª Roldán.

Banca en la sombra y regulación bancaria

Los requerimientos de capital de los bancos se han multiplicado por tres en conjunto, pero incluso por diez para determinadas carteras.

  • Hemos hecho a los bancos más seguros: son más solventes y gozan de una amplia liquidez, están mejor gestionados desde el punto de vista del riesgo, cuentan con un mejor gobierno corporativo y están supervisados de una forma más intensa. Pero estamos trasladando riesgos a una parte del sistema financiero donde esa mejora en tantos ámbitos no se ha producido.
  • Los bancos solo representan un 40% del sistema financiero global y es, desde 2011, el grupo institucional que menos crece. Cada vez habrá más instituciones financieras cuasibancarias (no reguladas como bancos) –bancos en la sombra- y, por tanto, susceptibles de generar pánicos bancarios.
  • Las bigtechs están entrando este mundo financiero en la sombra. Hoy por hoy, las fintechs y las bigtechs que prestan servicios financieros están en un limbo en lo que respecta a las normas de conducta que les afectan. En general, no les son de aplicación ninguna de las normas sectoriales, pues están fuera del perímetro regulatorio sectorial.
  • Es necesario abordar inmediatamente el problema del shadow banking, esto es, incluir en el perímetro regulador a todos los agentes financieros que generen riesgos sistémicos: A igual actividad e iguales riesgos, igual normativa.

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