Dos realidades distintas: rentabilidad y capital en la banca de EEUU y la UE

Oliver Wyman ha publicado un informe encargado por la Federación Bancaria Europea (EBF, por sus siglas en inglés) con el objetivo de proporcionar una evaluación cuantitativa e independiente de los costes regulatorios y de supervisión para los bancos de la UE (Unión Europea) en comparación con los bancos estadounidenses. Las conclusiones podrían ayudar a un diálogo constructivo y con visión de futuro entre los bancos y las autoridades de la UE sobre futuras medidas regulatorias y de supervisión que tienen un impacto directo en la capacidad del sector bancario para apoyar la economía real. Según el informe, una revisión de los requerimientos de capital y procesos de supervisión actuales en los bancos de la UE proporcionaría una capacidad adicional para dar crédito de entre 4 y4,5 billones de euros para financiar la transiciones verde y digital.

Principales conclusiones del informe:

• Menor rentabilidad de los bancos europeos frente a los bancos estadounidenses debido a factores estructurales: La rentabilidad sobre el capital invertido (RoE por sus siglas en inglés) del sector bancario de la UE en la actualidad (6,7 % sobre la media en 2021) no cubre el coste del capital, mientras que los competidores estadounidenses habrían vuelto a niveles de rentabilidad anteriores a la crisis Covid (11% en 2021). Según el informe, esto se debe, entre otras razones, a un entorno de menor económico en la Eurozona, diferentes condiciones fiscales y monetarias, un mercado muy fragmentado, en un contexto de aumento del coste mínimo para hacer negocios y un largo período de tipos de interés negativos que deprimieron las ganancias al mismo tiempo que los bancos tenían que fortalecer sus reservas de capital. El informe destaca como la Unión Bancaria y del Mercado de Capitales en la UE permanece incompleta, lo que representa es un obstáculo estructural para la consolidación bancaria en toda la zona euro, impidiendo obtener sinergias bancarias entre los estados miembros.
  
  
• Menor rentabilidad de los bancos de la UE también debido a las diferencias en la implementación de la regulación y los procesos establecidos. El informe concluye que los bancos de la UE soportan un coste regulatorio mayor que sus pares estadounidenses que podría explicar entre 0,8 y 1,0 puntos porcentuales (p.p.) de la de la diferencia de rentabilidad. Este mayor coste regulatorio se explica principalmente por dos hechos: 1) Un enfoque regulatorio más complejo en la UE para determinar los requisitos de capital, que otorga a los reguladores una mayor discreción y podría percibirse como menos transparente. 2) Los bancos de la UE soportan casi el doble de gastos por contribuciones a fondos de garantías de depósito y resolución en comparación con sus pares estadounidenses, mientras que los requisitos de capital a través de instrumentos de híbridos de capital con capacidad para absorber pérdidas son 3,9 p.p. más altos que en los bancos americanos.

Según el informe, las autoridades políticas deberían redoblar sus esfuerzos para completar la Unión bancaria y de los mercados de capitales en la UE y, además, los supervisores deberían poner mayor énfasis en simplificar y hacer más eficientes algunos procesos clave a la hora de determinar los requerimientos de capital para garantizar que los bancos de la UE no tengan una desventaja competitiva a nivel internacional