Evaluación de la banca europea
La Autoridad Bancaria Europea (ABE) ha publicado su evaluación anual del riesgo del sistema bancario europeo, que proporciona información detallada, en un formato comparable y accesible, sobre 120 bancos de 25 países del EEE/UE.
Resumen de las principales conclusiones del informe de evaluación de riesgos de la ABE:
- La posición de capital y liquidez de los bancos ha seguido mejorando: La ratio de capital agregada de nivel 1 (incluyendo todas las deducciones) ha aumentado hasta el 15,5% en el segundo trimestre de 2021 (desde el 14,7% en el mismo trimestre de 2020). El informe señala que "aunque las recomendaciones del supervisor sobre la distribución de capital han expirado, los bancos no deberían aplicar políticas de dividendos y recompra de acciones demasiado generosas". El sentimiento positivo de los mercados de capitales y la disponibilidad de financiación por parte del banco central han permitido a los bancos mantener posiciones de liquidez confortables. La ratio agregada de liquidez se sitúa en el 174,5%.
- La calidad crediticia ha mejorado en general: La tasa media de morosidad ha bajado del 2,9% en el segundo trimestre de 2020 al 2,3% en el mismo trimestre de 2021. Los temores sobre un posible deterioro de la calidad de los activos no se han materializado, salvo en los sectores más afectados por la pandemia. Sin embargo, el informe señala tres fuentes de posible preocupación a futuro:
- Incertidumbre sobre las perspectivas económicas. Por ejemplo, el posible deterioro de las perspectivas económicas debido a la pandemia o el aumento de los tipos debido a las presiones inflacionistas.
- Préstamos con garantías públicas o acogidos a moratorias, ya que una parte cada vez mayor de estos préstamos se está clasificando como nivel 2 o como morosos.
- Sector inmobiliario. El incremento de los precios de la vivienda, junto al reciente foco de los bancos en préstamos hipotecarios residenciales, puede convertirse en una fuente de vulnerabilidad a futuro. Asimismo, los bienes inmuebles comerciales (oficinas o locales) pueden plantear aún más desafíos para los bancos, ya que siguen siendo vulnerables a los cambios estructurales de comportamiento en la era posterior a la pandemia.
- Mejora la rentabilidad gracias a un menor coste del riesgo:
- La rentabilidad media de los fondos propios (RoE) se situó en el 7,4% a junio de 2021 (desde el 0,4% un año antes) y sigue estando por debajo del coste de capital (CoE). Sólo la mitad de los bancos respondieron que su RoE estaba por encima de su CoE estimado (estimado en >8%). Los ingresos netos de explotación de los bancos no han recuperado los niveles anteriores a la pandemia.
- A pesar de la mejora del RoE, siguen existiendo retos estructurales a la rentabilidad, como son los tipos de interés bajos o negativos y la competencia de las fintech y las big tech.
- La escasa rentabilidad también se refleja en las bajas valoraciones del mercado, los bancos europeos cotizados siguen con valoraciones por debajo de su valor contable (0,6x para los bancos europeos frente a 1,6x para los bancos estadounidenses).
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Según AFME, un marco regulatorio más claro, coherente y proporcionado, sin capas innecesarias y centrado en crecimiento y competitividad, es clave para aumentar la confianza, movilizar capital privado y profundizar los mercados de capitales europeos.
Según el Center for the Governance of Change de IE University, los europeos apoyan el avance tecnológico cuando refuerza seguridad, inclusión y bienestar social, pero muestran resistencia si el cambio se percibe impuesto, opaco o contrario a sus valores.
Según un informe reciente publicado por CEPS, los reguladores financieros europeos deberían adoptar la competitividad como un objetivo secundario formal, siguiendo el precedente establecido por la Financial Services and Markets Act de 2023 en Reino Unido.
Según la OCDE, las pymes y start-ups que crecen rápidamente contribuyen decisivamente a la creación de empleo, el crecimiento económico y la competitividad. Las de alto crecimiento (un tercio en tres años) generan tanto empleo como las grandes empresas.
Según @McKinsey, los bancos deben prepararse para una nueva curva de crecimiento. La precisión estratégica —combinar tecnología, disciplina de capital y conocimiento profundo del cliente— distinguirá a los líderes de los rezagados.
Según Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, para impulsar el crecimiento se necesitan tres cosas: mejorar la regulación para dinamizar la iniciativa privada, profundizar la integración regional y prepararse para aprovechar el potencial de la IA.
Según The European House–Ambrosetti, la UE tiene una oportunidad de impulsar competitividad y crecimiento a través de la simplificación normativa y supervisora, sobre todo en materia de sostenibilidad y en el sector financiero.
Según Ramón Casilda Béjar, España, en el complejo panorama geopolítico actual, tiene la oportunidad de fortalecer su rol como puente entre Iberoamérica y la UE, revitalizando inversiones en las dos direcciones.
Según el @ECB, en episodios de crisis, se recurre al efectivo como reserva de valor fiable y medio de pago resiliente, lo que resalta su papel crucial más allá de su relevancia en las transacciones diarias de pagos.
Según Juan S. Mora-Sanguinetti, en España un aumento del 10% en el volumen de regulación provoca una caída del 0,5% en el empleo de las empresas con menos de 10 trabajadores.
Según Hélène Rey: “En un mundo donde las stablecoins, en particular aquellas vinculadas al dólar, se conviertan en una herramienta de pago global importante, debemos prepararnos para consecuencias de gran alcance”.
@judith_arnal propone reformas para que la UE avance en la simplificación regulatoria, empezando por consensuar qué significa, con la competitividad como pilar, además de mecanismos de coordinación y un rediseño de la gobernanza.